Здравствуйте, достопочтенные коллеги.

Как и обещался, изложу некоторые мысли по поводу охоты на стоп-приказы. Были высказаны мысли, что охота за стопами вообще только в наших головах. Это не так. Прозвучали слова, что за стопами охотятся только ДЦ. Это тоже отнюдь не полная версия.

Прежде всего, давайте разделим некоторые понятия. Что такое стоп-лосс в ДЦ? Это отметка, на которой вы просто рубите свой убыток, не позволяя ему дальше расти. А кто получает потерянную вами прибыль? К кому в этом случае переходят ваши деньги? Надеюсь, никто не будет спорить, что прибыль идет на баланс ДЦ. Потому, недобропорядочные диллеры вполне могут охотиться за вашими стопами, тем паче, что они не только отлично видят, где именно вы выставили стоп-лосс, но и своими котировками рисуют бары, один из которых вполне может несколько, так сказать, удлиниться. Когда я только начинал торговать, такое происходило относительно регулярно. Теперь этим балуются лишь вымирающие динозавры.

А теперь давайте обратимся к стоп-лоссам на реальном рынке, к которому ДЦ имеют весьма отдаленное отношение. Разумеется, когда мы с вами выставляем стопы, рынок даже теоретически не может за ними охотиться, ибо наши сделки, помимо того, что они мизерны и никому не интересны, никуда не выводятся. И участники рынка, само собой, не могут ни получить, ни потерять на наших сделках. Но со стопами, выставляемыми реальными участниками рыночных торгов все обстоит иначе. Мы уже разобрались, к кому уходят наши с вами потери, а куда уходят потери участников Форекс? Надеюсь, все в курсе, что Форекс – это не биржа, у него нет центра, который обеспечивает торги по принципу ДЦ. Потому потери никак не могут списываться «организаторам». Так куда же уходят потери, фиксируемые стоп-лоссами? Дело в том, что стоп-лосс – это обратный приказ, это ордер на контр-сделку, а не просто обнуление сделки. Иными словами, если вы открыли сделку на покупку евро за доллар, по стоп-лоссу вы совершаете обратную сделку, продавая евро за доллар. Купленные вами евро становятся невыгодно дешевыми для вас и продолжают дешеветь, вы просто сбрасываете их в рынок. Но тем самым вы обесцениваете евро еще больше. Чем больше предложений на продажу (а стоп-ордер в данном случае именно продажа), тем дешевле становится валюта продаваемая, и соответственно дороже контр-валюта, которую покупают другие участники рынка. Потому (в нашем примере) быкам по доллару стопы медведей чрезвычайно привлекательны. Полагаю, что с самим по себе этим фактом люди, разобравшиеся с механизмом реальных торгов, спорить не станут.

Итак, охота за стопами имеет место, поскольку она очевидна выгодна. По большому счету, срывающие стопы заставляют капитал убыточной сделки своего оппонента работать в свою пользу. На сколько вы сбрасываете подешевевший инструмент, на столько растет его выгодная (для охотников) составляющая инструмента (пары).

Вопреки прозвучавшему мнению, что если пробивается канал, это означает, что цена пойдет так и дальше, скажу, что канал пробивается очень часто не из-за господствующей тенденции, а потому совершенно не подразумевает продолжения. Вот, взгляните на скрин по доллару\йене. Нисходящий настрой вполне очевиден. Желтыми чертами отмечен возникший горизонтальный канал, который достаточно часто возникает в промежутках между продолжением основного импульса. Так же было и сейчас. Тем не менее, присмотритесь к центральной его части. Верхняя граница таких каналов на тренде системно используется игроками для открытия доливок по господствующему тренду. Как видим, вопреки здравому смыслу, часть спекулянтов начала игру на повышение и пробила канал. Пробой отмечен желтым кругом. Из графика понятно, что ни о каком бычьем импульсе не может быть и речи. С высокой долей вероятности игроки определяют, что у их собратьев открыто много селловских позиций от верха канала с небольшими стопами чуть выше 92.00. по ним наносится точный удар, стопы срабатывают, и охотникам уже не надо рисковать и доливать в покупки (!). Цена растет не за их счет, а профит идет к ним, наращивая их позиции. Потом, при малейших признаках затухания пробойного импульса, происходит мгновенная фиксация легкой и весьма крупной прибыли. Почему цена возвращается в канал? Да потому, что никому больше не нужен рост. Его никто и не ждал, чем и воспользовались любители сорвать быстрый и жирный куш. Цена вернулась в канал, а чуть позже продолжила свое нисходящее движение.

Посмотрите так же на хрестоматийный пример краткосрочной игры на поглощение стопов на скрине:

Тот же принцип. Большинство в каналах играет на отбой, но есть и те, кто начинает покупать у верхней границы. Им денег хватает, поскольку поднять цену надо на мизерное расстояние. Потом цена растет за счет чужих потерь, и вливаний больше не требуется. Когда импульс на срабатывании стоп-приказов окончен, покупатели тут же фиксируют прибыль и разворачиваются для нырка в канал. Они рискуют не многим. Противостоять на небольшие расстояния против толпы мелких игроков им силенок хватает, а переть к стопам серьезных позиционных участников, которые заправляют рыночными ветрами им попросту не нужно, потому они слабо боятся, что маркетмейкеры станут им противостоять. Более того, маркетмейкеры будут рады некоторому умеренному росту против своих же позиций, ибо так они получают возможность выгодно нарастить имеющиеся позиции.

Разумеется, есть и те, кто просто ведется на фальшивые пробои и действительно влезает в игру (на чем потом и теряет), но существование таких особей не отменяет всего вышесказанного.

Будем надеяться, что эти факты помогут нам чаще избегать разводов в торговле.